Este es un curso que abarca el papel de los ajustes de valoración (xVAs) en la fijación de precios y valoración de derivados, así como la gestión de los xVAs dentro de una organización. Se profundiza en el origen de los ajustes de valoración en relación al riesgo crediticio de contraparte, colateral, financiamiento, capital y margen inicial, junto con las consideraciones relevantes relacionadas con las mejores prácticas del mercado, los efectos en el mercado, los requisitos contables y regulatorios. Los conceptos se desarrollan de manera secuencial y se utilizan ejemplos de hojas de cálculo para desarrollar las ideas clave, incluyendo la estimación de parámetros, la modelización y el cálculo de CVA, DVA, FVA, ColVA, KVA y MVA. Se considera en detalle la naturaleza de cartera de xVA y las conexiones entre los diferentes términos. Se analizan todos los requisitos regulatorios y contables relevantes, como los requisitos mínimos de capital, la ratio de apalancamiento, el LCR/NSFR y las futuras normas como SA-CVA. Se evalúa completamente el impacto del margen inicial a través de la compensación central obligatoria y las normas de margen no compensado (UMR). También se describen las metodologías de margen inicial en CCPs y en mercados bilaterales (ISDA SIMM). También se abordará la implementación y cobertura de xVA, prestando especial atención a los enfoques y mejores prácticas actuales del mercado. También se explorarán temas actuales importantes, como las suposiciones de financiamiento, el rendimiento del capital, el tratamiento del margen inicial, el riesgo en la dirección equivocada y la aceleración de los cálculos de xVA. Más información sobre el #RMTC2023 en: https://riskmathics.com/ y derivatives@riskmathics.com